黄颡门户网站>旅游>上市公司股东热衷换购ETF,这是为何?

上市公司股东热衷换购ETF,这是为何?-黄颡门户网站

2019-11-06 08:48:19

自今年年初以来,上市公司股东认购股票交易所买卖基金的案例越来越多。交易所交易基金作为提高资产流动性的工具,受到许多上市公司股东的欢迎。然而,一些内部人士指出,上市公司股东积极交换交易所交易基金背后还有另一种减持渠道。

50家上市公司参与交易所交易基金

自今年以来,股票交易所交易基金一直受到各种基金的追捧,其规模一直在攀升。截至2019年9月底,股票交易所交易基金总规模达到4926.08亿元,总资产净值约为7406.314亿元,而截至2018年9月底,这两个数字分别仅为3983.65亿元和5396.7984亿元。

尽管交易所交易基金的规模大幅增加,但许多上市公司的股东都在关注这一爆炸性产品。其直接结果是,自今年以来,交易所交易基金股票的公告数量大幅增加。10月8日,HKUST迅飞披露了董事和高级管理层有意参与中国a股沪深300 etf网络股份认购的公告

据记者统计,除HKUST迅飞外,至少有49家a股上市公司,如海特高科技、龙辉科技、广联达、南京证券、华谊集团、童渊石油、德胜科技等,已经发布了涉及交易所交易基金股东交易的公告,总交易量为43.61亿股。然而,a股市场上有许多领先的蓝筹股公司。例如,中兴通讯3月12日宣布,其控股股东中兴通讯新通信有限公司认购工行瑞士信贷上海和深圳300etf股票,持股不超过4192.67万股a股。根据公告,中兴通讯新加入认购旨在“优化资产配置的运营需求和计划”。然而,中石油在4月16日收盘后宣布,控股股东中石油集团将将其股份换成工行上海和深圳300etf的股份,并计划认购不超过4.3亿股。

从交易目标来看,总部基金公司发行的etf最受上市公司股东的欢迎。除中兴和中石油吸引的工银瑞信沪深300etf外,郭芙中正领先的军工etf已被CNAC申飞、CNAC资本、CNAC电子等9家上市公司的股东选为证券交易所的目标。此外,工行瑞信沪深300etf、银华摩根士丹利资本国际中国etf、华夏蓝筹股etf、彭华忠证券国防etf等20种etf产品。也已被列入今年a股上市公司的换股名单。

将交易所交易基金转换为新的减持渠道

关于交易所交易基金的原因,HKUST迅飞等上市公司给出了丰富投资组合、优化资产配置、股权结构多元化、经营需求等多种解释。然而,西南政法大学证券期货研究所所长黄萧宁也指出,交易所交易基金(etf)有利于上市公司股东资产的多元化配置,在提高资产流动性的同时分散风险。因此,它受到许多上市公司股东的欢迎。对于民营企业的股东来说,个人财富高度集中在上市公司的股票上,交易所交易基金可以优化资产配置。对于国有企业来说,交易所交易基金股份还可以优化国有股结构,盘活上市国有资本存量。

但是,需要强调的是,在今年已经实施交易所交易基金的上市公司中,上市公司通过交易所交易基金变相减持股份的情况并不少见。据记者统计,截至10月8日,自今年以来,共有39家上市公司主要股东实施了etf间接减持计划,其中部分股东减持了上亿股。例如,9月20日晚,万科发布了股东权益变动的提示性公告,引起了业内的广泛关注。公告称,9月19日,人人人寿将万科a股1.96亿股换成“平安中正粤港澳台发展主题交易所基金”的股票,占公司总股本的1.73%。认购完成后,人人人寿持有万科a股流通股4.85亿股,持股比例从6.02%降至4.29%。根据9月18日26.94元/股的收盘价,Zivanko A此次减持超过50亿元。

9月19日晚,中国建设宣布人人人寿减持10.38亿股,其中4.15亿股被博世中国证券中央企业创新驱动etf交易,3.11亿股被嘉实多中国证券中央企业创新驱动etf交易,3.11亿股被CGB中国证券中央企业创新驱动etf基金交易。收购后,人人人寿持有中国建设36.06亿股,持股比例从11.06%降至8.59%。按照前一交易日每股5.68元的收盘价计算,减持金额接近60亿元,两次减持总额超过110亿元。

etf减持的影响相对较低。

据记者评论,a股上市公司大约有三种传统的减持方式,即集中竞价、协商转让和批量交易。但为什么从今年开始,大量上市公司开始通过交易所交易基金变相减持?

黄萧宁说,这是因为,一方面,这种方式绕过了对二级市场股价的直接影响,避免了对其他持有人利益的直接损害;另一方面,大股东确实需要减持,基金公司可以通过发行这种etf产品实现规模突破,这将为双方创造双赢局面。

光大证券投资顾问周明也指出,过去上市公司的大股东确实有减持的需要,但直接减持会影响成份股的价格,这可以通过交易所交易基金(ETF)很好地解决:首先,交易ETF不会导致二级市场成份股的交易,从而避免了对成份股价格的直接影响;其次,大股东可以在交易所交易基金产品后的任何时候在市场上出售交易所交易基金,而不考虑发布减持公告的敏感时期。此外,二级市场的etf交易可以免除印花税,etf交易佣金通常低于股票交易佣金。

不过,周明也提醒投资者,尽管上市公司股东减持交易所交易基金对公司股价的直接影响与直接减持相比相对较小,但投资者仍应关注上市公司股东减持交易所交易基金背后的目的。如果上市公司出现业绩下滑、大规模解禁、财务状况不佳等负面因素,投资者仍应警惕上市公司股东互换交易所交易基金。此外,对基金投资者来说,上市公司股东交换和购买交易所交易基金,在短期内往往会对交易所交易基金的净值产生负面影响。因此,投资者在选择交易所交易基金产品时,应注意上市公司的大股东是否有交易和收购的计划。

上游新闻,重庆商报记者凌田亮

作者:匿名
2019-11-07 07:28:23 远东第一长吧台、耄耋钟楼、世纪壁画......在行走中聆听百
远东第一长吧台、耄耋钟楼、世纪壁画......在行走中聆听百
远东第一长吧台“外滩就是从中山东一路1号起步,一直到中山东一路33号......”走过外滩第一楼“外滩1号”,来到中山东一路2号,历史上的“上海总会大楼”,如今的华尔道夫酒店,小葛放慢脚步,从爱奥尼克
2019-10-21 22:26:46 长竿巨线中小翘,偶遇无良电工全体空军
长竿巨线中小翘,偶遇无良电工全体空军
不过今天中秋,不能像往常一样钓太久,中午就得走,不能耽误晚上全家团聚。没过几分钟,又来一大波人,见缝插针找位置,老钓友边上也是一边一个,大概两米,我看他表情有点郁闷。鱼似乎也受不了了,全体停口,几十号
2019-10-30 17:03:24 十一期间黄山景区南大门将实行交通临时管制
十一期间黄山景区南大门将实行交通临时管制
管制时间为2019年10月2日0时至2019年10月6日24时,管制路线为黄山风景区南大门至云谷寺、南大门至慈光阁路段。道路实行交通临时管制期间,游客自驾车、景区各单位、驻山各单位职工自备车一律不得进
2019-10-28 08:06:44 十一假期出境游,注意别踩这些“坑”
十一假期出境游,注意别踩这些“坑”
出境游人数激增。关注“隐形消费”“旅游税”据cnn报道,欧洲国家的一些城市均收取“旅游税”,酒店客人的账单可能会因此而增加。购物时“试穿收费”出境旅游肯定免不了消费,但在意大利的某些地区,竟推出了“试
2019-11-03 07:34:44 《犯罪现场》曝群像海报 古天乐透露案中有案
《犯罪现场》曝群像海报 古天乐透露案中有案
央视网消息:2019年9月18日,游客在山东省青岛西海岸新区唐岛湾国家湿地公园游玩。唐岛湾国家湿地公园位于青岛西海岸新区,为国家aaa级景区,具有“海上西湖”和“青岛西花园”的美誉。是一个围绕唐岛湾两
2019-11-01 12:00:37 赴尼泊尔旅游温馨贴士
赴尼泊尔旅游温馨贴士
近期,登革热在尼泊尔迅速蔓延,如果去尼泊尔旅游,一定做好防护准备。根据尼泊尔卫生和人口部下属的流行病与疾病控制部门最新统计,全国77个县中的56个已发现疫情。登革热是由蚊虫传播的一种急性热带传染病,患
2019-11-09 16:52:46 九寨沟景区将重新开放:每天限量5000人,暂不接待散客
九寨沟景区将重新开放:每天限量5000人,暂不接待散客
公告称,九寨沟景区将实行限区域开放。同时,接待对象为旅行社组织的团队游客,暂不接待散客。九寨沟景区历经两年重建,目前大部分区域已具备重新对外开放条件。景区根据恢复重建情况,实行单日最大限量控制,目前最
回到首页